50ETF期权是啥?

  1、50ETF期权的概念
 
  期:未来;权:权利。合在一起,期权,就是未来的权利。交易期权,就是交易未来的权利。也可以把期权理解为一份保险。期权的买方相当于投保人,而卖方则相当于保险公司。买方可以按照规定行使权利,卖方则须无条件履行义务。
 
  期权的买方,可以放弃权利,且不承担义务,通常被称为权利方。
 
  期权的卖方,有按照合约规定配合买方进行交易的义务,通常被称为义务方。为了保证期权卖方能够履行义务,通常需要缴纳保证金。
 
  上证50ETF期权就是以上证50ETF作为标的物的期权产品。买方(权利方)通过向卖方(义务方)支付一定的费用,获在约定时间(行权日)以约定价格(行权价格)向期权卖方买入(认购)或者卖出(认沽)约定数量的标的资产(即50ETF份额)的权利。

 
50ETF期权是啥
 
  2、认购期权和认沽期权
 
  根据期权权利性质的不同,可以将期权分为“认购期权”和“认沽期权”两类。
 
  “认购期权”是买入资产的权利,权利方拥有根据合约规定买入资产的权利;相反,“认沽期权”是卖出资产的权利,权利方拥有根据合约规定卖出资产的权利。
 
  总结来说,以50ETF举例,认购期权实质上是给予了买方一个买入的权利,帮助投资者锁定了50ETF的买入价格,50ETF涨得越多,认购期权就越值钱。认沽期权实质上是给予了买方一个卖出的权利,帮助投资者锁定了50ETF的卖出价格,50ETF跌得越多,认沽期权就越值钱。
 
  3、欧式期权和美式期权
 
  按照可行权时间的不同,期权还分为欧式期权和美式期权。欧式期权只能在约定的行权日行权,就像电影票,只能在指定的时间凭票入场。美式期权则可以在行权日前的任意时间行权,就像月饼券,可以在到期日前任意时刻去商家凭券换月饼。
 
  50ETF期权是欧式期权,行权日为每月的第四个星期三,如遇到节假日或特殊情况会顺延,但只能在行权日进行行权。
 
  4、50ETF期权有什么用
 
  风险转移
 
  股票期权最基本也是最重要的功能就是对标的证券进行保险。例如,当持有标的股票时,担心股价下跌,就可以买入认沽期权进行保险,以锁定未来的最低卖价,当然需要付出一定的成本。同样,对于融券卖出的投资者,也可以利用认购合约对股票上行进行保险。
 
  投资功能
 
  股票、期货、期权都是基本的交易工具。股票只能进行线性做多,做空(融券)交易,并且实行钱、券两清的交割原则;期货实行远期交割,在股票的基础之上,进一步实现了杠杆和对冲风险的功能。某种程度上讲,股票是“一维”投资工具,仅能对方向进行投资;期货是“二维”投资工具,在股票功能的基础上引入了对时间的投机;期权在股票、期货的基础之上,增加了对空间的投机,实现了“灵活杠杆、有限损失、风险转移”等投资功能,实现了“三维”投资。

 
50ETF期权有什么用
 
  5、50ETF期权合约的相关要素
 
  以一个实际的50ETF期权合约为例:50ETF购11月2650
 
  50ETF:期权的标的,即上证50ETF合约
 
  购:表示是认购期权。如果是认沽期权,则为沽。
 
  11月:表示到期月份为11月。根据到期日为第四个星期三的规则,可以查出行权日。2650:表示期权的行权价,这个合约的行权价为2.650元/份,也就是期权的买方在到期日锁定的交易价格,通过合约的简称,就可以了解期权合约的大部分要素信息了。除此之外,还有两个要素需要了解:合约单位和合约面值。合约单位:一张合约对应标的资产的数量。一张50ETF期权对应10000份的50ETF基金份额。合约面值:一张期权合约对应标的资产的名义价值,合约面值=行权价格×合约单位。所以,这样合约的面值为26500元。

 

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