50ETF期权暴涨192倍诞生史与消亡史(内含视频)

 
 
  从赚钱效应来看,一个50ETF期权合约的表现甩开了其他所有品种几十条街——50ETF购2月2800合约,当日上涨19266.67%,令人膛目结舌。虽然实际获利加上手续成本并不可能达到涨幅那么夸张,因为期权交易整体盘子有限,但也确确实实创下了国内场内金融产品的单日上涨记录。
 
 
  由于深度虚值期权权利金低、高杠杆特征,对于想利用期权博取高额利润的交易者来说具有很大的吸引力,但这并非想象中那么容易,它需要满足两个条件:
 
  (1)深度虚值期权Delta值很小,标的资产价格中等级别的上涨或下跌很难导致期权价格实质性上涨,只有行情波动的空间足够大,甚至突破执行价格,才能给予期权充分大的增值潜力;
 
  (Delta:指期权标的股票价格变化对期权价格的影响程度。Delta=期权价格变化/期权标的股票价格变化。股票价格与认购期权价值为正相关关系,与认沽期权价值为负相关关系。)
 
  (2),虚值期权要承受严重的时间价值耗损,只有行情快速朝有利方向变动,才能使权利金的增值抵御时间价值耗损。2月25日的大涨行情正是由于同时满足了这两个条件,才出现了权利金大幅上涨的现象,而在大多数情况下两个条件很难同时满足,所以必须谨慎买入深度虚值期权。
 
  随着合约到期日临近,时间价值的损耗殆尽,最终在到期时,虚值期权未能变成实值,仍然是分文不值。2月26日的行情回调,紧接着2月27日合约到期日,192倍也终成了过往云烟。

 
 
  因此,买入深虚值期权盈利的概率极小。指望这些期权获利,类似于买彩票,当然,非要搏一搏的话可以拿出一点点无关紧要的资金参与,或者是你家里有矿,并且做好损失100%的准备。
 
  那么该如何正确投资虚值期权?
 
  1)当月合约,高于行权价三档以上虚值不选。
 
  2)做趋势投资可以选择远月虚值,结合溢价率挑选你的目标虚值程度。
 
  3)日内交易,预期行情将有较大涨跌幅度,选择虚值两档以内。
 
  4)波动率处于高位或是震荡行情,虚值合约慎选,以实值为主。
 
  5)参与末日轮行情可以参考虚值三档以内。
 
  6)预期大波动且方向不明,投资买跨策略时,可以选择虚值一档。
 
  7)虚值期权尽量不隔夜,切忌扛单,重视止盈止损。
 
  总的来说,虚值期权虽然权利金成本便宜,杠杆率高,但同时对标的的有效变动和波动率要求较大。当出现大行情时,虚值期权的利润或是最大的,反过来讲当横盘、或是小幅震荡时,虚值期权的损失风险也是最大的。因此,投资虚值期权想要博取更大的利润就必须具备更高的风险承受能力,否则,请以实值期权为主!
 
  重要提醒:做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损,风控应该摆在你的第一位!

 

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