50ETF期权震荡行情中虚值和平值不适合持仓吗?

为什么50ETF期权震荡行情中,虚值,平值不适合持仓?给大家做个简单的对比。
 
  下图是50ETF指数5分钟K线图,周期为5月13日到现在5月16日的5分钟K线走势,指数是先跌后涨,而且超过13日的高点了。

 
  图1:5月13日—5月16日,震荡上行
 
  图2:5月13日—5月16日,5分钟K线图
 
  接下来是认购期权的几个合约的走势对比,以实值、平值、虚值三种合约做对比。
 
  先来看下当时的实值合约价格走势
 
  图3:实值认购2600合约的5分钟K线图走势

  图4:平值认购2750合约的5分钟K线图走势

  图5:虚值认购2850合约的5分钟K线图走势
 
  通过以上三种合约的对比,可以看出,实值合约能够跟随指数的涨跌,就算是小幅度的震荡,也没关系,指数涨回来,实值合约的价格也能够涨回来,仅损失小部分的时间价值。
 
  但是平值合约,跟虚值合约,可以从对比中明显看出,已经无法跟随趋势了,特别是虚值合约,更加明显。 下跌的缺口,完全无法涨回去。
 
  所以说,在震荡的行情中为什么虚值合约不建议持仓,因为期权合约有时间价值的损耗,当合约价格跌下去之后,想涨回来,需要50ETF要有更大的波动才行。
 
  如果要持仓的话,强烈建议做时间价值占比较少的实值合约。
 
  而平值,虚值合约,可以做日内。但是在震荡行情中,不建议持仓!~~
 
  第一:持仓超过三天,亏损的概率超过20%
 
  第二:持仓超过五天,回本的概率不超过30%,
 
  第三:持仓1~2天的单子,获利的概率在60%以上,
 
  如果是行情出现单边的上涨或者下跌的时候,单边的趋势行情,就可以考虑持仓做平值,浅度虚值合约,这样能吃到较大利润。
 
  可以参考的策略是:先买入实值合约持仓,当行情利润出来之后,慢慢的移仓到平值,虚值一档的合约,继续持有。行情走出来之后,能享受到上行的利润。
 
  以上是个人的一些观点,看法,仅供大家参考学习之用。

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