50etf期权实战的经典招式解析!

  今天小编说说50ETF期权的一些经典招式,我们投资者只要根据自己对行情的判断来选择一种招式,再选择一个50ETF期权合约进行交易就可以了,非常的简单易懂。
 
50ETF期权
 
  当我们预计标的价格将出现温和小涨,且波动率指数处于正常水平时,就要卖出开仓平值认沽期权合约。这样能够赚取最多的时间价值,并且获利的概率高一些。只要求标的的价格横盘或上涨就可以获利,哪怕标的小幅下跌我们也能盈利,只是盈利少一些而已。
 
  比如老王在2018年8月8日卖出开仓平值认沽期权沽8月2500,预计上证50ETF将要温和小涨。上证50ETF当天收盘价2.494元,上证50ETF沽8月2500当天收盘价0.0544元,构建如下表。
 
 
  从下表的盈亏效果可以看出,上证50ETF从2018年8月8日的收盘价2.494元,涨到到期日8月22日收盘价2.499元,温和小涨0.20%,而卖出开仓平值认沽期权沽8月2500盈利0.0525元,收益率为13.1%。这里假设卖出开仓该合约的保证金为4000元/张。

 
  我们再来看看期权合约到期时,卖出开仓沽8月2500盈亏情况假设:

 
  但是呢,如果标的价格大幅下跌,就会造成比较大的亏损,并且波动率上升对该招式不利。
 
  所以使用这个招式时,如果行情出现大跌,记得及时止损。短期内如果出现大涨行情,坚决平仓落袋,再卖出开仓相同张数、高一档行权价的认沽期权沽8月2550,前提是预计行情继续温和上涨。一般在波动率指数处于较高水平时进场更好,安全边际更高 。
 
  卖出开仓平值认沽期权的胜率比较高,大涨、小涨、横盘、小跌都对该招式有利,只有大跌对该招式不利,所以胜率可以达到80%。
 

 
  当我们预计标的价格不会下跌,但可能上涨时,就要卖出开仓虚值一档认沽期权合约。虽然赚取的时间价值不是最多,但是获利的概率高很多,只要求标的的价格横盘或上涨就可以获得最大收益,还能容忍标的下跌一定幅度(大概2%幅度)也能获得最大收益。
 
  比如老王在2018年8月23日卖出开仓虚值一档认沽期权沽9月2450,预计上证50ETF将不会下跌,但可能上涨。上证50ETF当天收盘价2.509元,上证50ETF沽9月2450当天收盘价0.0410元,构建如下表:
 
 
  盈亏效果见下表。我们可以看出,上证50ETF从2018年8月23日的收盘价2.509元,涨到9月18日收盘价2.513元,小幅上涨0.16%,而卖出开仓虚值一档认沽期权沽9月2450盈利0.0314元,收益率为9.0%。这里假设卖出开仓该合约的保证金为3500元/张。
 
 
  我们再来看看期权合约到期时,卖出开仓沽9月2450盈亏情况假设:
 
 
  如果标的价格大幅下跌,那就会造成比较大的亏损,并且波动率上升对该招式不利。
 
  所以我们在卖出开仓虚值一档认沽期权合约,如果行情出现大跌,记得及时止损。短期内如果出现大涨行情,坚决平仓落袋,再卖出开仓相同张数、高一档行权价的认沽期权沽9月2500,前提是预计行情继续上涨。一般在波动率指数处于较高水平时进场更好,安全边际更高 。
 
  卖出开仓虚值一档认沽期权的胜率比较高,大涨、小涨、横盘、小跌都对该招式有利,只有大跌对该招式不利,所以胜率可以达到80%。
 
  当我们预计标的价格不会上涨,但可能下跌时,就要实施卖出开仓虚值一档认购期权合约的招式。这样赚取的时间价值虽然不是最多,但获利的概率高很多,只要求标的价格横盘或下跌就可以获得最大收益,还能容忍标的上涨一定幅度(大概2%的幅度)且能获得最大收益。
 
  比如老王在2018年8月1日卖出开仓虚值一档认购期权购8月2600,预计上证50ETF将不会上涨,但可能下跌。上证50ETF当天收盘价在2.537元,上证50ETF购8月2600当天收盘价在0.0338元,构建如下表:
 
 
  盈亏效果见下表。我们可以看出,上证50ETF从2018年8月1日的收盘价2.537元跌到8月22日的收盘价2.499元,跌幅为1.5%,而卖出开仓虚值一档认购期权购8月2600盈利0.0337元,收益率为9.6%。
 


 
  我们需要注意的是,标的价格大幅上涨会造成比较大的亏损,并且波动率上升对该招式不利。
 
  所以,这个卖出开仓虚值一档认购期权合约,如果行情出现大涨,那么我们要记得及时止损。短期内如果出现大跌行情的话,要坚决平仓落袋,再卖出开仓相同张数、低一档行权价的认购期权购8月2550,前提是预计行情继续下跌。然后,一般在波动率指数处于较高水平时进场更好,安全边际更高 。
 
  卖出开仓虚值一档认购期权的胜率较高,大跌、小跌、横盘、小涨都对该招式有利,只有大涨对该招式不利,所以胜率可以达到80%。
 
  

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