50etf期权t型报价中的溢价率是什么意思?

  昨天有朋友问小编50etf期权t型报价中的溢价率是什么?今天就这个问题给大家解答一下:
 
  50etf期权溢价率=隐含波动率/合理波动率。

 
 
  隐含波动率如何确定
 
  隐含波动率是指市场中权利金蕴含的波动率,是将某一期权合约的成交价及其他几个参数输入期权定价模型,通过试错法计算而来。反映的是市场对波动率的看法。当隐含波动率上升,代表投资者预期期货价格波动将扩大,因此权利金也会上涨;反之权利金则会下跌。
 
  隐含波动率受市场买卖力量的影响,与历史波动率未必相同。某一月份期货只有一个历史波动率,但其隐含波动率却很多。不同执行价格的看涨期权、看跌期权的隐含波动率都不尽相同。实际交易中,隐含波动率更受交易者的重视。
 
  合理波动率如何确定
 
  合理波动率和以下三个因素相关:历史隐含波动率、历史波动率、长期实际波动率。
 
  1、历史隐含波动率就是过去一段时间的隐含波动率,理论上历史隐含波动率和历史波动率长期来看应该一致。由于保证金、行权价、流动性、交割制度、合约规定等差异,不同品种的历史隐含波动率和历史波动率的偏差长期存在各自的规律。
 
  2、历史波动率即近期的实际波动率,通常默认3个月,可调整参数进行计算。可视为中短期的实际波动率。
 
  3、长期实际波动率指一年以上的真实波动率,我会选取3-5年的数据。不同品种间的对比还反映出各自走势的特性和差异。例如同样是上涨3%,单日上涨3%比3天连续上涨1%杀伤力就大很多。
 
  对于中短期和长期的实际波动率,当剩余期限越短,合理波动率越接近中短期波动率,剩余期限越长,合理波动率越接近长期实际波动率,尤其对于远期足深度虚值的合约。
 
  以上就是小编总结关于50etf期权t型报价中的溢价率的解释,更多50ETF期权知识请关注我们的网站或者咨询我们的网站客服!
 

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