50ETF期权持仓量持续创新高,透露什么重要信号?

  7月11日上证50ETF期权持仓量突破370万张,15日更是突破380万张,16日继续突破390万张,7月17日突破400万张,至401.3万张,再度刷新历史纪录。这年头除了每股居然还有上证50ETF期权不断突破新高的!
 
50ETF期权持仓量持续创新高,透露什么重要信号?
 
  1、上证50ETF期权是个啥?
 
  所谓“期权”,就是约定在某一时间以某个价格对标的物进行交易的权利。它和期货的区别在于,“期货”是在未来某个时间点必须按约定进行交割,而“期权”则意味着,到了未来某个时间点,你可以选择行使交割权,也可以选择不交割。
 
  为什么要这么折腾,搞这么复杂?我们就直接以上证50ETF期权为例。目前上证50ETF的价格在2.9左右。例如一周以内你觉得必定可以突破3元,但你买了以后万一跌破2.9元怎么办?这时候期权就登场了,如果看多,可以花买入行权价格为2.9的认购期权。
 
  这意味着,一周后,如果50ETF涨到了3,你可以选择以2.9的价格行权买入,那样你就赚到了价格上涨带来的杠杆收益。如果50ETF不涨反跌,那你也可以不行权,损失的只有一少部分的权利金。对于看空的一方也一样,如果一方面认为50ETF会跌破2.8,又担心上涨的风险,可以买入行权价格为2.9的认沽期权,一周后,如果50ETF跌破2.8,可以以2.9的价格行权卖出,否则就不行权。
 
  对于期权的买方而言,涨了,可以按照约定的低价去买,跌了,可以按照约定的高价去卖。
 
  2、上证期权涨跌变化表明什么?
 
  不管你对50ETF期权有没有兴趣,它所透露的重要信号你必须要了解,因为它关系到A股市场上可能会发生的变化。
 
  那就是持仓量持续突破新高,已然达到了巨兽规模,而且在今后几个交易日仍有可能持续攀升,进一步突破400万张的历史关口。这一信号,意指多头与空头关于后市的巨大分歧。
 
  目前50ETF期权的持仓量主要集中在当月平值2.95元附近,这就说明有一部分交易者认为到月底50ETF能涨破3,或者跌破2.8,但另一部分人不那么认为。
 
  也就是说,关于上证50是涨是跌,多空双方不相上下。而多空分歧加剧,往往就是变盘的信号。
 

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