为什么在期权末日轮行情中会出现合约价格大幅增长?

  7月24日(下周三)为7月是50ETF期权到期日,从近几天的数据显示,很多期权老手都已经早早的埋下了彩票种子,就等着接下来的开奖环节了。
 
  “期权有风险,投资需谨慎”,期权固然好,与传统股票对比是有诸多的优势,但是毕竟作为投资产品,没有天上掉馅饼的好事,免不了其中的风险,还是要谨慎对待。大家最熟悉的“买入期权风险有限收益无限”的理论都清楚,在接下来不到5天的时间又是验证这句话的时候了。
 
  为什么在期权末日轮行情中会出现合约价格大幅增长?

 
为什么在期权末日轮行情中会出现合约价格大幅增长?
 
  因为期权价格是由内在价值和时间价值组成,时间价值会随着合约到期日慢慢损耗直至最后归零,虚值合约只有时间价值,时间价值最后几乎变为0,到期就将变成废纸一张。此时标的价格稍微有一些大的波动,虚值合约的价格会变的非常敏感,但同时这个时候的虚值合约权利金成本又非常便宜,因此很多投资者愿意花少量的钱来博取大的利润。市场情绪高涨便直接带动了波动率的上涨,所以才会出现非常大的涨幅。
 
  总结两点因素:一个是期权的价值状态,一个是波动率变化
 
  那么当前适不适合参与期权末日轮,得从几个方面考虑:
 
  1.波动率:
 
  连日的波动率都处在下跌趋势,从历史数据来看,当前已处于较低位置,相对来说是更利于买方的一面,只要有行情和量能配合的话,上涨的概率就变得很大。
 
  2.消息面:
 
  科创板7月22日(下周一)正式上市,在此期间市场普遍认为A股向上突破可能性更大。所以介于这种预期,也许会有正在观望的资金进入,从而带动量能的上涨。但是也要考虑到,我们参与的期权是跟踪上证50,那么主板到时候是不是也会出现一部分资金抽离出来交易科创板的股票,从而导致50的表现并无较大波动?因此,对于下周五个交易日,主板与科创板之间的资金流入流出应该会成为许多机构资金关注的指标。
 
  3.指标:
 
  从近期的指标显示,上证50指数已经在2900-2950点的箱体内震荡了很久,每日的收盘价均被压制在10日线以下,又被5日线或20日线支撑。随着近期的震荡调整,5日线、10日线、20日线三根均线又将开始粘合在一起。当均线粘合到一定程度时,后面或将蕴含着一次随时可能爆发的变盘。但是是涨是跌还是市场说的算。
 
  所以在参与期权末日轮交易时,投资者更应该做好严格的风险把控,树立正确的投资观念,理性的看待深虚值期权,远离过度投机。

 

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