50ETF期权盘面中的希腊字母是什么意思?

       希腊字母是期权交易的衡量标准,它能告诉我们,当某些市场因素发生变化时,期权价格会发生什么变化。50ETF期权常用希腊字母有Delta ,Gamma  ,Theta, Vega,  Rho

 
50ETF期权盘面中的希腊字母是什么意思
 
  一、期权的Delta

      衡量标的物价格变动1时,期权价格会发生多大的变化。例如某股票期权认购价格1元,行权价10元,Delta=0.3 。如果股票价格上涨1元,则该看涨期权价格上涨0.3元至1.3元。同样,如果股票下跌1元,那么该期权价格将下跌至0.7元。
 
  认购期权具有正Delta值,认沽期权具有负Delta值。当标的价格下跌时,认沽期权将更有价值。Deleta中性即标的价格的变化对期权整体价值没有影响。
 
  二、Gamma

      衡量标的价格变动1的时候,Delta将会变化多少。比如某股票认购期权价格1元,行权价格10元,Delta=0.3 ,Gamma=0.1 。如果标的股票价格变化1元,那莫新Delta值将对应改变0.1。
 
  如果标的股票价格上涨1元至11元,该认购期权Delta值将变为0.4,反之如果股票下跌1元,该期权Delta值将变成0.2。越接近平值Gamma越高,越接近到期日 Gamma越高。
 
  三、期权的Theta

       衡量一天过去了,期权价值的时间损耗。如果某认购期权价格1元,Theta=-0.3,在其他变量因素不变的情况下,第二天该期权的价格将变成0.7。不管认购还是认沽期权,对于买方来说,Theta都是每天在损耗。越接近到期日,时间损耗越快。
 
  四、Vega

       衡量的是标的波动率变化1%时,期权价格将如何变化。平值期权的Vega最高。比如期权的Vega=0.2,期权价格是1。如果标的波动率从10%上升到11%,那莫该期权价格将变成1.2。反之波动率下降至9%,对应期权价格将变成0.8。
 
  五、Rho

       衡量无风险利率变化对期权价格的影响。它对期权短期交易影响很小,是重要性最小的变量,通常被忽略。到期时间越长RHO值越高,无风险利率越高,RHO值越高。

 

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