期权的投机和套期保值是什么?

  一、期权的投机和套期保值是怎样定义的
 
  期权投机是指投资者基于对市场情况或标的物的走势判断,通过构建单个或多个期权交易获取收益。
 
  期权套期保值利用期权为现货和期货进行套期保值,如果现货(期货)部位亏损,则期权部位盈利。这时期权与期货套保效果基本相同,均可规避价格不利变化时的风险。如果现货(期货)部位亏损,则不论价格变化有多大,期权的亏损仅限于保值者支付的权利金。现货(期货)部位的盈利却可以随着价格有利的变化而不断扩大。

 
期权的投机和套期保值是什么
 
  二、如何利用期权来进行套利保值
 
  通过买入期权,为现货或期货部位进行套期保值,可以有效地保护基础部位的风险最大损失是确定的,成为保护性策略;通过卖出期权,为现货或期货部位进行套期保值的策略,权利金可以抵补基础部位的损失,但风险不能得到完全的转移,成为抵补性策略。
 
  三、期权套保没有追加保证金风险
 
  传统的期货套保中,一旦价格向期货相反方向大幅波动,企业将面临追加保证金风险,资金压力巨大,经常由于没能及时追加保证金而被强平,被迫结束保值,给企业正常经营生产带来负面影响。买入期权套保则不然,无论后市标的资产价格如何波动,套保者最大损失固定权利金,没有交易所的追加保证金要求。
 
  四、期权套保能够赚取额外收益
 
  买入期权风险仅限于权利金成本,但潜在收益无限,这说明买入期权套保在满足套保需求的同时,当价格向期权方向不利变动,标的物方面的收益超过权利金成本时,能够赚取额外收益。
 

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