50ETF期权快到期合约的机会和风险!

 
 
  今天行情不错50ETF小涨1.37%,而50ETF期权还有接近翻倍的,这就是快到期期权的魅力。每次的末日狂欢总是让人蠢蠢欲动,有人还专门请假一天做周三的末日轮,在50ETF期权合约即将到期时,应当有以下几方面的机会和风险:
 
50ETF期权快到期合约的机会和风险
 
  一、GAMMA机会和风险
 
  在最后几天,时间价值损耗的差不多了,平值附近的期权的GAMMA会非常大,甚至是标的变动一分钱,他就可以变动100元一张,这是个非常丰厚的利润也是非常大的风险,对标的两三天内走势判断有把握的投资者可以充分利用高GAMMA,来博取短期内翻番和翻几倍的利润。而如果最后两三天剧烈波动,也可能会把上千元的合约腰斩,几百元的合约几乎归零,对于风险偏好较低的投资者,还是早早移仓为宜。
 
  二、时间价值衰减
 
  简单的说,就是一些略虚的合约,时间价值衰减会特别快,甚至会归零,而一些深度实值的期权合约还会贴水,成为折价合约。也许你判断对了方向却没有赚到相应的利润。而且在行权日,经常出现杀实值一档合约的现象,常常把内在价值300块的合约杀到100块,几十块,让权利仓功败垂成。
 
  三、有烟头可以捡
 
  一些深度虚值的合约,时间不多,涨不到/跌不到那个位置,则可以做他的卖出方,赚取最后的几块钱到几十块钱,不过最好是同向的捡烟头,以免出现极端风险。
 
  四、勇者游戏的彩票
 
  在行权日将近,有人喜欢用小仓位买入一些价格便宜,但也许标的大幅波动,有可能涨很多倍的期权合约,小仓位投入并做好止盈机会,也是锻炼心脏的一个好办法(平值跨2900C/2950P合约,轻度虚值C2950/P2900,不知道谁是彩票)。
 
  五、持仓合约注意平仓和移仓
 
  对于权利仓,如果没有在行权日之前平仓,哪怕有百万浮盈,也会纸上富贵,当然,如果平仓手续费都比合约价格高的,那还是选择放弃或者用义务仓来对冲。
 
  有朋友问,如果持有实值合约,是否不平仓会自动行权买入相应的合约?如果你和券商有代理行权协议,那是可以的,如果没有,那到期不行权或平仓就作废了。
 
  六、获利了结或收拾心情
 
  对于8月份赚了大钱的(一般应该不存在的),注意大部分利润要取出来,焐热再说,别头脑发热全部又投进去,行情变幻多端,进了口袋的才是自己的。对于亏损的,收拾好心情,想好下一把怎么赚回来。

 

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