50ETF期权“末日轮”玩法解析!

 
  对于一些刚关注或者正在学习50ETF期权的朋友来说,“期权末日轮”可能会比较陌生,也许听说过但毕竟还没参与到。所谓末日期权就是指即将到期的期权,时间可以理解为合约到期日前10天之后的行情都可以统称末日行情,也被称为“期权末日轮”。
 
50ETF期权“末日轮”玩法解析
 
  一、为什么做期权的投资者会对“末日轮”这么期待?
 
  50ETF期权到期日最后3天内,期权价格波动率比较剧烈。期权价格容易受到标的价格、市场资金的影响发生较大的波动,投资者可能会从中获取较高利润,因此末日轮成为被关注的对象。
 
  不管是认购期权还是认沽期权,只要是标的50ETF稍有波动,期权合约价格就会随其大幅波动,其中平值期权和虚值期权表现的会更加疯狂。当日10倍行情时常都有发生。
 
  但我们也要注意,末日轮时,买末日期权的收益无限,风险有限,卖末日期权的特点是收益有限——最多获取该合约的权利金,风险无限!所以末日轮要注意好仓位的控制。
 
  二、什么样的条件才会造就这样疯狂的末日期权呢?
 
  本周8月28号就是50ETF期权8月合约的行权日。首先肯定是要有股市行情的配合,这就需要对未来一两天行情的判断,比如周末出的毛一站消息,如果到行权日当天,大盘能有0.4%左右的波动,50ETF能有一分钱以上的涨跌波动,对应的平值和实值合约每张至低涨100元。
 
  如果在未来两天你依旧看多,以很低的成本买进一个虚值合约,比如购8月3000,现价78元,到盘中随标的波动涨至实值,50ETF再涨0.001,该合约内在价值即涨10元,翻倍只用50ETF涨0.037,在50ETF的期权世界,翻倍不是梦想。
 
  三、如何判断末日轮?
 
  1、是否有末日轮
 
  有没有末日轮,早盘开盘15分钟可见倪端,如果平安、银行等权重股高开或者下调1%,那么当天可能有戏。如果涨跌都在0.5%之内,可能是双杀的情况多一些
 
  2、进一步确认
 
  大多数成分股和主要板块一致高开或者低开1%以上,并且保持一个方向不变,比较流畅的单边,那么认沽或者认购机会非常大
 
  3、虚值风险
 
  一些虚值期权,50元左右的和虚0.05元左右的,就算很快翻倍,但是没有达到实值状态,最后还是会归零,把握好平仓时机,下午竞相平仓有可能会因为熔断,踩踏价格快速下降导致平不出去,纸上富贵或者作废
 
  四、针对末日轮期权,做50ETF期权的投资者该如何去操作呢?
 
  1. 标的在行权日前最后三天或倒数第二天收盘时,最好收在某一行权价附近,上下不超过0.005最佳,比如2.950元-3.000元之间,这样选择或者低1档2档的虚职或平值合约比较便宜,成本也最低,平值认购认沽合约都可以在20-120元/张之间,低虚值的合约甚至会收在几元。
 
  2.大盘预期波动较大,而不是较小,50ETF波动至少能超过一分钱,而且波动越大越好
 
  3. 投入资金不要太大,由于可能有一天亏完本金的风险,投入的资金不要太大,几千块就好。而且由于流动性问题,也不可能卖在最高价,还会有多次熔断,一次熔断时间3分钟。
 
  4. 可以不止损,但一定注意止盈,因为是最后到期日,不止盈在下午遇到流动性风险时,你只能是纸上富贵一回,并不能全部平仓到手。
 
  5. 保守的买入跨式:同时买入认购、认沽,做好对冲。在行情出现大幅波动的情况下,也许可以用一方的损失博取到另一方的几倍收益。当然如果出现横盘或波动不大的情况下,同样认购、认沽虚值都将归零。
 
  6. 如果开盘时标的不在某行权价附近很近,但运行一段时间后,到了某行权价,可以再次开买入跨式期权。
 
  7.  不要直接开仓太虚的当月合约,尤其是最后一天,有可能直接面临价值归零的风险。该割立马割,果断反手对冲。
 
  8.  跟平时不一样的是末日轮不要怕追涨,虚值合约一旦开涨起来,势必会很强势,做好止盈,见好就收为上。担心出现无法平仓的风险。追涨用虚值,潜伏则持实值。
 
  9.  最最最重要一点:心态要好,末日轮不用太多资金参与,不要患得患失,得之我幸,不得我命。疯狂之后是破晓。

 

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