50etf期权合约带A是什么意思?为什么不交易带A的

近期随着50ETF期权市场的火爆,很多新手开始接触并进入这个市场。小编便接到许多投资者问,合约带A是什么意思?为什么不交易带A的合约?今天就来谈谈为什么不选带A的期权合约进行交易。
 
1、带A合约是怎么来的?
 
期权合约是标准化的合同,合约的条款是由上海证券交易所制定。正常情况下,合约的条款是不会变化的。但50ETF期权对应标的是50ETF基金,代码为510050,基金在运行好的年份会进行分红,分红之后会导致整个基金的净值减少——如果期权合约不发生变化的话,即直接导致合约代表的面值将减少,对于合约持有者而言,平白无故就损失了资产——当然不愿意,所以就会根据相关情况,进行调整,以不影响合约持有的权益。
 
——对期权合约进行调整,就会在合约后面加“字母A”;字母A代表第一次调整。
 
如果是第二次调整呢?——加"字母B",以此类推。


 
 
2、1903合约带A?
 
2018年12月3日,上证50ETF(510050),每份基金分红0.049元。如果不调整的话,将直接导致每张期权合约减少0.049*10000=490元价值。想必持有期权合约的都不会干吧,那就要进行调整。在这一天,会对所有正上市交易的合约进行调整。
 
50ETF分红对期权合约的影响:
 
1、合约单位变大、行权价下降,每张合约权利金不变;
 
2、合约名称数字变小,尾部加A;
 
3、交易所重新挂牌标准合约;流动性下降。
 
4、合约名称变化了,持仓市值不变。
 
目前现存的1903合约和1906合约中,带A合约的单位为10202份,一张合约所需资金=合约最新价*10202——发现没,已经不是我们常常说到的10000整数了。
 
3、为什么不交易带A合约?
 
1、合约单位。由10000份变成了10202份,一张合约需多少资金,快速算一下。让它开始远离大多数投资者。
 
2、交易量。交易必须是一个双向的,有人买、有人卖,才是一个正常的市场;有价无市,那怎么交易呢???没有对比就没有伤害。对一下最行权价最临近的两个合约的成交量情形,发现:
 
2.800合约——145704
 
2.794A合约——11295
 
2.750合约——81956
 
2.745A合约——9455
 
等等——全部少一个位;交易量越少,参与的人越少,合约交易滑点越大。

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