从合约来看50ETF期权价格怎么形成的

上证50ETF期权在投资的过程中,有些的期权合约的价格是比较高的,为什么会出现这种情况呢?整理了期权价格影响的原因,详情请看下文
 
其实期权价格贵与便宜是受合约隐含波动的影响,隐含波动率会实时影响期权的价格,合约隐含波动率每波动1%,合约VEGA值即为期权价格变动幅度。1月份和3月份期权价格很便宜,是因为那时候的波动率在20%左右,而现在50ETF期权的波动率高到了31%-32%,期权价格自然贵了不少。那么4月的波动率为什么会变高呢?

 
一、标的波动幅度随着50ETF期权标的价格接近3元,合约已加挂至3300,之前的3000算高吗?现在看来并不算。50ETF期权4月份每天波动大概都在5分钱左右,2月和3月下旬临近交割时更夸张,有时波动1角钱都正常。比如昨日50ETF期权最高2.994,最低2.919,波动范围高达7分钱,很多期权在实值和虚值之间切换,波动率大对应的风险越大,其余条件一致时,期权价格自然就大。
 
二、买方前赴后继前有期权1日192倍收益诱惑众生,后有各大研究所看好后市推波助澜。2019年都认为是牛市的起点,投资者非常热衷于买股票或买认购,有时忽视了期权构建成本,推动了隐含波动率的上涨。
 
三、卖方惴惴不安在现在50ETF期权接近3元的位置,波动率也维持在30%以上高位,说实话部分卖方现在开始怂了。担忧原因简单来说无非以下两点:
 
   (1)卖认购怕标的继续上涨;
   (2)卖认沽怕标的突然回调。
 
所以在股市行情很好的时候,很多之前的期权卖方投资者更倾向于去买股票,原因无非两种:
 
   (1)股票满仓满融不用看,卖出期权天天盯盘;
   (2)股票回撤有希望涨回来,期权回撤基本很难回来。上述就是整理的一些关于4月合约价格的一些相关信息,希望能够帮助到大家。

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