50ETF期权持仓量代表了什么?

提问:50ETF期权持仓量代表了什么?
 
 
期权持仓量指的是投资者持有的某个合约的未平仓合约总量,期货持仓量的概念类似于股票的流通盘。股票流通盘在送配或增资前是保持不变的,但期货合约持仓量在交易期间随时都可能发生变化。
 

一定程度上50ETF期权持仓量或者策略也是投资者对后市预测的反馈,近期50ETF期权持仓量暴涨,分析50ETF期权持仓结构也可看出投资者对未来A股市场走势的预判。50ETF期权买方支出权利金,50ETF期权卖方收入权利金但缴纳保证金。保证金的金额可能比权利金大好多倍,所以卖方的资金实力较强。在衍生品市场上,资金量大的一方盈利的可能性更大。同一月份50ETF期权有不同的行权价,投资者在不同行权价的期权合约上建仓,就可以清晰展示市场的看法,未来波动幅度有多大,这样可以协助预防风险。

 
随着更多投资者加入看多和看空的队伍进行交易,持仓量会不断增加;而当亏损的投资者止损平仓和获利的投资者套现平仓时,持仓量会逐渐减少。
 
 
持仓量是期货市场活跃程度和流动性的标志,当价格达到或接近特定价位时,就会对投资者买卖能力构成影响,从而影响持仓量的变化。
 
 
持仓量是期货市场上一种警示工具。成交量和持仓量作为量,与价格的关系非常重要。因为价格的上涨或者下跌,多少都能在量的变化中看到原因和内在动力。
 
 
 
 
 
 
分给大家分析几种情况:
 
 
第一种:成交量增加,持仓量增加,价格上涨。
 
该组合表示成交活跃,买方(多方)力量大于卖方(空方)力量,虽然多空都在增仓,但新买方是主动性大量增仓,追着价格买,表明看多者对后市上涨空间看得较高。这种组合关系上涨动力较大,并且短期内价格仍可能继续上涨。
 
 
 
第二种:成交量减少,持仓量减少,价格上涨。
 
这表示多空观望气氛浓厚,减少了交易,持仓量减少而价格上涨,说明是空仓者认输,开始主动性回补平仓(即买入对冲)推升价格,导致持仓量减少过程中价格上涨。
 
 
 
第三种:成交量增加,持仓量减少,价格上涨。
 
该组合表示空方主动平仓。若出现在底部,其特征是价格小幅上涨,因为价格下跌到底部,空方心态较好,而多方心有余悸,不会立刻拉抬。
 
 
 
但若出现在顶部,空头为“逃命”平仓急迫,追着价格平,而多头只是在高位挂单被动平仓,不存在主动打压力量,从而表现出价格大幅上涨特征。
 
 
第四种:成交量增加,持仓量增加,价格下跌。
 
这表示多空均增仓,但看空者主动性增仓,追着价格卖。追卖者之所以敢于追卖是因为他们判断价格还有较大下跌空间。
 
 
但看多者不愿认输,也在低位被动式增仓。因此,这种组合出现后如抛售过度,短期严重偏离均价,会引发短线投机客和新多介入,加上部分老空者套现,价格V型反转可能性较大。
 
 
 
第五种:成交量减少,持仓量减少,价格下跌。
 
该组合表明多空减少了交易而倾向观望,但多头在主动平仓。成交量减少显示多头平仓较为理性,没有急迫性而是寻求理想价格,因此价格下跌平缓,不过下跌将维持一段趋势。
 
 
 
第六种:成交量增加,持仓量减少,价格下跌。
 
该组合显示多空双方交易兴趣较浓,但空方不愿意继续增仓,而持仓量减少和价格下跌显示多头急于平仓,追着价格卖出平仓,追卖动力主要来自多头止损动力。
 
 
因此,在价格大幅下跌后,一旦持仓量开始增加则显示新多开始介入和自认为平错了的多头返身重新杀入,价格有可能大幅反弹。


 

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